培訓受眾:

【課程對象：企業(yè)董事長、總裁、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等企業(yè)高層決策管理者；企業(yè)戰(zhàn)略策劃、投資、行政管理、企劃部等有關(guān)負責人；企業(yè)投資總監(jiān)、投資經(jīng)理；中小企業(yè)投資人、經(jīng)營者、創(chuàng)業(yè)者和風險投資機構(gòu)。

課程收益:

【課程收益】全面講解中小企業(yè)融資的各種實踐方法和渠道，包括36種主要融資渠道，200種主要融資方法；重點深入講解十幾種中小企業(yè)實戰(zhàn)中最常用的融資方法實踐案例及操作流程；解密金融機構(gòu)在融資中對企業(yè)的評定、審核的指標、方法及標準等核心資訊；對中小企業(yè)融資中出現(xiàn)的現(xiàn)實困境，提出切實可行的解決方案。系統(tǒng)、全面學習和掌握企業(yè)融資策劃與資金

課程大綱:

【課程主題】企業(yè)資本運營培訓

【課程時間】2—3天
【課程簡介】中小企業(yè)資本運營融資策劃課程

【課程對象：企業(yè)董事長、總裁、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等企業(yè)高層決策管理者；企業(yè)戰(zhàn)略策劃、投資、行政管理、企劃部等有關(guān)負責人；企業(yè)投資總監(jiān)、投資經(jīng)理；中小企業(yè)投資人、經(jīng)營者、創(chuàng)業(yè)者和風險投資機構(gòu)。

【培訓目標】全面講解中小企業(yè)融資的各種實踐方法和渠道，包括36種主要融資渠道，200種主要融資方法；重點深入講解十幾種中小企業(yè)實戰(zhàn)中最常用的融資方法實踐案例及操作流程；解密金融機構(gòu)在融資中對企業(yè)的評定、審核的指標、方法及標準等核心資訊；對中小企業(yè)融資中出現(xiàn)的現(xiàn)實困境，提出切實可行的解決方案。

【課程特色】通俗易懂，可操作性強，大量的實戰(zhàn)案例供借鑒。幾十種創(chuàng)新融資方法在國內(nèi)首次披露。融經(jīng)營管理技術(shù)、節(jié)稅策劃、法律突破于一體，通過大量案例分析，深入解剖成功企業(yè)的融資策略。理論新穎、聯(lián)系實際、知識系統(tǒng)性強、案例生動、操作性強。

【課程目標】系統(tǒng)、全面學習和掌握企業(yè)融資策劃與資金鏈管理的原理與方法、操作與實務，突破企業(yè)融資瓶頸，優(yōu)化企業(yè)資金鏈，提升企業(yè)核心競爭力

【課程前言】我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

一、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)是企業(yè)規(guī)模形態(tài)的概念，是相對于大企業(yè)而言的。它是構(gòu)筑在雇員人數(shù)、企業(yè)資產(chǎn)總值、企業(yè)經(jīng)營收入和其它數(shù)量標準上動態(tài)的相對的概念。中小企業(yè)界定方面是一個相對的、比較模糊的概念，很難從理論上給它下一個很確切 的定義，現(xiàn)階段國際上對中小企業(yè)特征能夠達成基本共識是： “獨立所有，自主 經(jīng)營，在其所在行業(yè)領域中不占壟斷地位” 。

1、我國中小企業(yè)目前的融資來源我國中小企業(yè)目前的融資來源。目前我國總中小企業(yè)融資渠道狹窄，其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即中小企業(yè)融資呈內(nèi)部融資比重大，外源融資低的現(xiàn)狀。銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外源融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金及國家資產(chǎn)更新自己，而很少提供長期信貸。同時抵押貸款和擔保貸款成為銀行給中小企業(yè)最主要的貸款方式，因此資信質(zhì)量高的企業(yè)就成為各金融機構(gòu)爭奪的對象，一些有發(fā)展?jié)摿Φ荒芴峁┳銐蛐刨J保證或者剛開始發(fā)展規(guī)模小無有效抵押物質(zhì)的中小企業(yè)，由于銀行缺乏敏銳的識別能力，往往受到冷落。所以現(xiàn)在我國中小企業(yè)通過信貸獲得資金的可能性就存在了兩極分化。現(xiàn)在親友借貸、職工內(nèi)部集資以及明間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，但也由于各地經(jīng)濟發(fā)展水平以及民間信用體系的差異，非正規(guī)金融在不同的地區(qū)發(fā)育程度差異極大也使很多中小企業(yè)發(fā)展受到了更大的阻礙。

2、我國中小企業(yè)融資的需求量難以滿足我國的中小企業(yè)中有六成以上從未獲得過1-3年的中長期貸款，而 56%的中小企業(yè)將貸款作為獲得外部融資的組要途徑。而這種畸形的融資局面使得占企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)僅獲得全國總貸款數(shù)量的20%。

3、中小企業(yè)對所融資金特征。中小企業(yè)流動資金需求特點:短、頻、快、小。就是能從銀行取得貸款,貸款審批程序煩瑣,資金到位,已經(jīng)錯失商機,失去短期借款的目的;再者中小企業(yè)的貸款風險大、資金需求量小、頻率快的特性也增加了銀行貸款的管理成本和風險, 影響銀行貸款的積極性。

二、我國中小企業(yè)融資難的原因

1、中小企業(yè)自身方面的原因（1）中小企業(yè)信用度不足由于中小企業(yè)的管理體系不夠完整，各種有失職業(yè)操守的行為鑄成了中小企業(yè)的信用危機。在一個競爭強烈的市場經(jīng)濟中，企業(yè)得靠信譽活著。然而，同因為受市場經(jīng)濟的洗禮，誠信隨著個人私欲的極具上升而日漸消逝。國內(nèi)大型企業(yè)及企業(yè)集團都面臨著信用危更何況中小企業(yè)。其原因主要有以下幾個方面：第一，倒閉破產(chǎn)逃廢債。第二，貸款違約率居高不下。第三，中小企業(yè)為了得到貸款而虛報“軍情” ，形成銀行 信息與企業(yè)實際信息不對稱。這導致了金融機構(gòu)謹慎的對待中小企業(yè)的融資需求，甚至迫使金融機構(gòu)對那部分健康成長的中小企業(yè)的融資需求也忽略。（2）管理水平低下是現(xiàn)在中小企業(yè)的突出問題。第一，管理的不科學，管理體系的不完善，沒有好的市場經(jīng)營策略。由于缺乏明確的營銷戰(zhàn)略和相應的營銷知識、營銷人員和營銷渠道，無法進行系統(tǒng)的市場調(diào)研來了解自己產(chǎn)品的市場需求趨勢，只能通過原始的直接推銷和訂貨加工來進行產(chǎn)品的銷售和服務，因此市場的空間較小，企業(yè)的經(jīng)營風險就很大。第二，財務管理低下，賬目不清，報表賬目不全，內(nèi)控制度不嚴，財務信息失真嚴重。成本核算粗放，缺少財務分析，對自己的流動性、資金使用的合理性和效益性就不能得到良好的分析和安排。缺乏精細的財務管理，企業(yè)的盈利水平就不高，企業(yè)自身積累資金能力就相對薄弱。（3）中小企業(yè)不能提供有效的信貸保證。中小企業(yè)融資難最大的障礙就是不能提供有效的信貸保證，一些企業(yè)單位怕銀行追究連帶責任，誰都不愿意冒風險為別人提供擔保，即使能找到一個為自己擔保的往往也會因為經(jīng)營不善、資產(chǎn)質(zhì)量差等原因而不具備擔保能力。其次，中小企業(yè)融資時難以像企業(yè)提供相應的抵押品，提供的一些產(chǎn)品、設備的變現(xiàn)能力低，銀行都不愿接受。另外，抵押擔保的程序也很復雜，企業(yè)如要辦理一批財產(chǎn)的抵押，需要辦理財產(chǎn)評估、登記、保險、公正等復雜手續(xù)，涉及到許多的職能部門，并需要提供很多相關(guān)的資料。由于中小企業(yè)抵押擔保的質(zhì)量低和難以落實，致使金融機構(gòu)都不愿意貸款給中小企業(yè)。

2、我國金融體制和銀行管理體制對中小企業(yè)融資的制約。（1）資本市場缺乏層次。我國現(xiàn)有銀行體系仍然為國有銀行所控制，民間資本進入的壁壘較高。即使有少量民間資本進入銀行業(yè)，也因受到行政控制而無法真正按市場準則運行。現(xiàn)在的資本市場結(jié)構(gòu)單一，所產(chǎn)生的不良后果以表現(xiàn)在：一是難以發(fā)揮資本市場機制。二是難以提高資本市場的集中度。三是不利于降低資本市場的整體風險。（2）直接融資體系結(jié)構(gòu)缺陷。我國直接融資的結(jié)構(gòu)體系不完善導致效率低下。一是橫向結(jié)構(gòu)失衡，表現(xiàn)為傳統(tǒng)行業(yè)與高科技產(chǎn)業(yè)獲得融資比例的失衡。二是縱向結(jié)構(gòu)失衡，主要表現(xiàn)是國內(nèi)儲蓄不能有效的轉(zhuǎn)化為國內(nèi)投資。三是資本體制的單一和行政管制，造成資本市場和功能定位的不合理，沒有很好的滿足多層次企業(yè)融資的需求。（3）間接融資體系制度缺陷。間接融資體系
從所有制方面分析，目前中國金融市場上國有股直接控制的股份制銀行占絕對優(yōu)勢，這種所有制結(jié)構(gòu)導致銀行業(yè)跟不上經(jīng)濟和社會發(fā)展的變化，造成金融服務效率的低下，金融工具單一，信用監(jiān)督和評估系統(tǒng)缺乏。從金融體制方面分析與中小企業(yè)相匹配，我國中小銀行不僅數(shù)量嚴重不足，而且面臨進一步發(fā)展的諸多障礙。

3、政府及社會融資機構(gòu)方面的不足，中小企業(yè)擔保信用體系不完善。（1）中小企業(yè)擔保信用體系不完善。由于中小企業(yè)量大面廣，貸款需求是多種多樣的，僅靠政府出資的政策性擔保機構(gòu)遠遠不能滿足中小企業(yè)的需要。缺乏完善的信用評級體系。（2）缺乏完善的信用評級體系。長期以來，我國對中小企業(yè)信用評估制度一直欠完善，而且缺乏一個授信主體之間的共享機制，授信主體在評價企業(yè)信用上花費過多的經(jīng)歷和成本，當企業(yè)融資規(guī)模不大時，單位資金分攤的費用會高，所以金融機構(gòu)會理性的選擇貸款規(guī)模大，企業(yè)信用好不需要再評估的企業(yè)為貸款對象。缺乏完善的法律法規(guī)的支持保障。（3）缺乏完善的法律法規(guī)的支持保障。我國有關(guān)中小企業(yè)的法律法規(guī)，多數(shù)是以條例和辦法的形式有國務院和國務院個部門制定的，這里面存在許多重疊同時也存在許多空白。一些地方政府為了自身局部的利益，默許或者縱容企業(yè)逃廢銀行債務，這就加劇了金融機構(gòu)的“恐貸”心理。（4）民間融資發(fā)綠地位不清。長期以來，中國合法的放貸機構(gòu)僅限于銀行和正規(guī)金融機構(gòu)。雖然民間資本非常活躍，但一直處于“地下”或者“半地下” 的狀態(tài)，其法律地位含糊不清。事實上，民間融資規(guī)模已經(jīng)在國內(nèi)中小企業(yè)融資中占了不小比例，作用不可小覷。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策和建議

解決中小企業(yè)融資困難的問題是一項復雜的工程，從政府到銀行及企業(yè)都需要重新審視，需要密切配合，才能建立起中小型企業(yè)融資的有效機制，徹底解決中小企業(yè)融資難的問題，使中小企業(yè)快速、健康的發(fā)展。

1、企業(yè)方面。（1）加強企業(yè)管理，中小企業(yè)應不斷深化改革，完善中小企業(yè)的制度管理，明晰產(chǎn)權(quán)，完善企業(yè)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)。要實行管理科學化、制度規(guī)范化、營銷市場化。加強人才與科技的吸納與培養(yǎng)，要不斷開發(fā)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，提高市場競爭力和市場效益，不斷完善和壯大自己。（2）提高信用觀念。提高信用觀念在企業(yè)內(nèi)部要樹立誠實守信的觀念，企業(yè)對外要與社會各界坦誠相待，建立起良好的信用關(guān)系。要多溝通和聯(lián)系，爭取個方面的理解與支持，樹立在社會上的良好形象。（3）拓展融資渠道，吸取民間資本，拓展融資渠道。在我國，居民儲蓄非常龐大，如何讓充分利用，使其轉(zhuǎn)化為資本，也是一個需要解決的問題。通過股份合作制方式改造中小企業(yè)，將大量的民間資金轉(zhuǎn)化為民間資本，其利益導向?qū)⑹蛊淙谫Y功能更加強大。中小企業(yè)可通過清產(chǎn)核算、確認股權(quán)，再通過招股、擴股以及股權(quán)置換、重組，乃至必要的合理合法的股權(quán)交易，可以把籌資和投資渠道延伸到社會各個層面、各個領域，把潛力分散在資金集中的同一經(jīng)濟實體中，形成新的生產(chǎn)規(guī)模，促進生產(chǎn)力的發(fā)展。

2、銀行方面。（1）轉(zhuǎn)變觀念，開辟中小企業(yè)融資市場。在市場經(jīng)濟大潮中，商業(yè)銀行要立足擴大市場份額，必須認識到中小企業(yè)貸款的商機所在。國有銀行要中小企業(yè)信貸業(yè)務，特別是地方商業(yè)銀行要找準自己的服務地方和經(jīng)濟的市場定位，選擇相應的目標市場，積極為中小企業(yè)提供融資服務。同時，銀行工作人員要參與企業(yè)經(jīng)營決定的制定，為企業(yè)管理把關(guān)定向，降低企業(yè)經(jīng)營風險，實現(xiàn)銀行與企業(yè)共贏。（2）改變服務，為中小企業(yè)排憂解難。商業(yè)銀行要降低貸款的門檻，千方百計的為中小企業(yè)提供融資服務，解決中小企業(yè)融資短缺、擔保難尋、抵押難辦等問題。要拿出一定的資金專門扶持中小企業(yè)。對擔保問題，可以通過擔保公司為銀行反擔保，或企業(yè)聯(lián)保提高擔保能力。對抵押貸款銀行要簡化程序，放寬抵押物質(zhì)的限制。當然，銀行在放寬貸款條件的同時也要考慮風險的問題，也要考慮企業(yè)的信譽、產(chǎn)品在市場的發(fā)展?jié)摿Γ髽I(yè)負責人道德等各方面的因素。（3）擴大服務，銀行在資金規(guī)模受限制的情況下，可以通過間接融資方式，比如擴展銀行相應的中間業(yè)務，為中小企業(yè)提供更多的金融服務。與中小企業(yè)資金融通的相關(guān)中間業(yè)務包括票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)、代理融通、結(jié)算等業(yè)務。金融機構(gòu)發(fā)展此類業(yè)務，可以很好的幫助企業(yè)資金方面的流通，環(huán)節(jié)資金困難，又可使銀行在靈活運用基礎上增加效益，還能促進社會資金的流通使得社會資金呈良性循環(huán)，具有很強的現(xiàn)實意義。同時，鼓勵銀行對中小企業(yè)發(fā)行的商業(yè)票據(jù)提供承兌擔保業(yè)務，經(jīng)過承兌的商業(yè)發(fā)票由于得到銀行的支付保證，其收益性、流動性大為增強。（4）健全和完善為中小企業(yè)服務的機構(gòu)。銀行應建立為中小企業(yè)服務的組織體系，從客戶咨詢、支付結(jié)算、貸款扶持等環(huán)節(jié)要有相應的服務機構(gòu)，包括中小企業(yè)客戶服務中心、中小企業(yè)信貸部等，為中小企業(yè)提供方便、快捷、高效的金融服務。

3、政府方面。首先發(fā)展和完善中小企業(yè)信用體系。一個健康發(fā)展的信用擔保體系應該是建立在企業(yè)信用制度上的。在解決中小企業(yè)融資問題上，必須依靠政府的力量盡快的建立起以中小企業(yè)、企業(yè)經(jīng)營者、相關(guān)政府機構(gòu)和金融機構(gòu)為主體，以信用登記、信息采集、信用評估和信用發(fā)布為組要內(nèi)容的企業(yè)信用制度。政府還有必要維護和管理信用秩序，即打擊虛假信息，嚴懲騙取信用等欺詐行為。對信用信息失真的企業(yè)和中介機構(gòu)一定要根據(jù)相應的法律加以嚴懲。其次，完善中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)。信用擔保機構(gòu)要轉(zhuǎn)變觀念，深入中小企業(yè)，主要培養(yǎng)關(guān)系型擔保，加強內(nèi)部各項運行制度建設，規(guī)范運作方式，規(guī)避擔保風險。同時要積極創(chuàng)造條件，組建區(qū)域性擔保行業(yè)協(xié)會，努力建立健全擔保機構(gòu)自我服務、自我監(jiān)管、自我發(fā)展的自律機制。最后，建立健全的與擔保業(yè)務相關(guān)的法律體系。通過專門立法，改變擔保機構(gòu)在稅務優(yōu)惠、財務制度和風險責任準備金的提取等操作上無法可依的狀態(tài)。

從理論和實踐的角度上講，中小企業(yè)的融資問題包括了企業(yè)本身、金融機構(gòu)、政策法規(guī)、體制觀念等多方面的因素。中小企業(yè)融資難是多方面原因造成的，只將原因歸咎于商業(yè)銀行不貸款是不正確的。研究中小企業(yè)融資難問題，正確認識和對待中小企業(yè)融資困難，并從多角度去尋找方法是解決問題的正確途徑，也是對社會經(jīng)濟建設負責的做法。相信通過企業(yè)、銀行、政府多方努力，中小企業(yè)融資難的問題必將得到一定的改善。

十二五期間我國還將擴大中小企業(yè)專項資金規(guī)模。中央財政將安排150億元設立中小企業(yè)發(fā)展基金。此外，還將更多地通過公共服務形式來實施對小微企業(yè)的支持，建設從上到下的中小企業(yè)服務體系，包括建設4000個為中小企業(yè)提供服務的服務平臺、小企業(yè)就業(yè)基地等，進一步改善和優(yōu)化中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境。同時，國家也將從各個方面，特別是財政政策等方面給予中小企業(yè)發(fā)展支持。為配合國家支持中小企業(yè)發(fā)展，張雪奎（13602758072）教授推出中小企業(yè)融資課程，歡迎各企業(yè)家和機構(gòu)訂制和咨詢。



【課程大綱】
第一節(jié)：融資與資本市場

1、企業(yè)融資概況
2、什么是資本市場？
3、資本市場的特點及資本市場的構(gòu)成
4、投資人與私募基金
5、投資行為與投資心理
案例分析

第二節(jié)：融資模式與渠道分析

1、合法融資的基本途徑
2、企業(yè)融資的基本模式
3、股權(quán)融資的渠道分析
4、債權(quán)融資的渠道分析
5、產(chǎn)權(quán)融資的渠道分析
6、信用融資的渠道分析
7、政策融資的渠道分析
案例分析

第三節(jié)：融資渠道分析與案例

1、股權(quán)融資的9種常用渠道
2、股權(quán)融資的案例討論
3、債權(quán)融資的9種常用渠道
4、債權(quán)融資的案例討論
5、產(chǎn)權(quán)融資的9種常用渠道
6、產(chǎn)權(quán)融資的案例討論

第四節(jié)：融資渠道分析與案例

1、信用融資的5種常用渠道
2、信用融資的案例討論
3、政策融資的4種常用渠道
4、政策融資的案例討論
5、政策融資成功的關(guān)鍵因素

第五節(jié)：幾種融資渠道的創(chuàng)新與風險
1、引進風險投資企業(yè)的基本條件
2、風險投資退出模式
3、風險投資案例討論
4、民間借貸的特點與風險
5、民間借貸案例討論
6、債券融資與創(chuàng)新
7、產(chǎn)權(quán)交易的程序

第六節(jié)：企業(yè)并購與融資
1、企業(yè)并購融資的政策支持
2. 買殼上市融資的運作程序
3、買殼上市融資案例
4、企業(yè)并購融資渠道
5、跨國并購的資金來源
6、過橋貸款的案例討論

第七節(jié)：融資策劃原理與方法

1、什么是融資策劃
2、企業(yè)融資策劃基本思路
3、企業(yè)資本運營常用戰(zhàn)略選擇
案例分析

第八節(jié)：融資業(yè)務實施步驟與方法

1、融資準備
2、融資渠道選擇
3、投資方案設計
4、項目投資價值分析報告
5、項目投資建議書
6、商業(yè)計劃書
7、招股說明書
案例分析

第九節(jié)：多輪融資與資本運營管理

1、融資規(guī)劃及多輪融資
2、資金鏈管理與方法
3、融資風險和預防
案例分析